Выкуп бумаг (с англ. «buyback») – это обратный выкуп собственных акций компании у акционеров по стоимости не ниже рыночной. Для этого в компанию приглашается оценщик. Но по каким же причинам компания может начать выкуп акций?
Повышение котировок
Иногда компании таким способом умышленно поднимают цены на свои акции, и у этого есть два объяснения.
Первое – отчаянная попытка повысить цены на акции, которая упала ниже их рыночной стоимости. К этому способу прибегают, когда в компании дела идут не очень гладко.
Второе – для искусственного повышения цены на акции компании в целях дополнительного дохода. Этим способом компания пытается создать эффект успешности и заработать больше денег.
Лишние средства
Когда у компании есть свободный капитал, но новых проектов не намечается, тогда принимается решение вернуть инвесторам их средства.
Вознаграждение сотрудников
Ничто так не воодушевляет работников, как вознаграждение за их труд, поэтому компании поощряют своих сотрудников за трудолюбие и особые достижения. В качестве премии компания может выдать работнику небольшой пакет своих акций.
По просьбе инвесторов
Бывает так, что инвесторы хотят вернуть обратно свои деньги, и закон РФ на их стороне. Согласно закону №203-ФЗ «Об акционерных обществах» ст.75. Выкуп акций обществом по требованию акционеров.
Для нужного количества процентов акций на руках
Когда на повестке дня появляется важный вопрос, и руководству компании не хватает пакета акций для решающего голоса. Например, у руководителя есть 49% акций, а у инвесторов в общей сумме их 51%.
Подробнее о том, как участвовать в IPO, узнаете тут: https://www.tinkoff.ru/invest/help/ways-to-invest/ipo-n-buyback/
Виды способов выкупа акций
Принудительный
Акционер вправе выкупить без соглашения других инвесторов их долю в компании только в том случае, если у него больше 95% всех акций. Если же меньше, то акционер должен покупать их только с согласия других держателей акций и на бирже.
С добровольным предложением
Если лицо (физ. или юр.) собирается приобрести 30%-ную долю в компании, то он может обратиться к обществу акционеров с обращением, в котором будет указано количество и цена покупаемых акций. Но т.к. это добровольное обращение, то человек может и не отправлять свое предложение, и просто купить акции другим любым способом.
С обязательным предложением
Но если лицо хочет приобрести 50%-75%-ную долю в компании, то тогда он обязан отправить предложение о покупке акций. Действующие акционеры могут, как согласиться, так и отказаться от предложения.
Способы выкупа акций
На открытом рынке
Компания может приобрести свои акции на любом фондовом рынке, где они продаются, при этом заранее объявив о дате проведении выкупа акций. Но по времени эта программа может идти от пары месяцев до нескольких лет.
Тендерный выкуп
Компания может за короткий срок выкупить акции напрямую у акционеров по фиксированной цене, которая обычно бывает выше рыночной.
Или же, может устроить «Голландский аукцион», на котором акционерам цена заранее не известна. Компания устанавливает нижнюю и верхнюю границы цен, которую сможет заплатить за акцию и ждет предложений. Затем все заявки о продаже от акционеров, которые сами назначили свою цену, сортируют по стоимости и компания выкупает самые дешевые.
